Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию после отчета. Ожидаем продолжения восстановления котировок. Среди основных драйверов: улучшение настроений МСБ, интеграция функций ИИ, усиление премиализации и перекрестных продаж, эффект масштаба для относительно небольших, но быстрорастущих подразделений, таких как Credit Karma.
Текущие уровни выглядят интересными для покупки, учитывая нетребовательную оценку. После коррекции компания торгуется с форвардным P/E на уровне 26.5x - значительно дешевле среднего за пять лет в 35x, а также аналогов с коэффициентом в 28.5x. Обычно компания торговалась с премией к конкурентам. Такой дисконт выглядит чрезмерным, учитывая ключевую позицию Intuit в своей нише.