18–07–2025

Автономные автомобили больше не фантастика – рынок стремительно меняется уже сейчас. Роботакси, «виртуальные водители» и AV-грузовики формируют новую реальность. Рынок райдшеринга в США может вырасти с $ 58 до $ 336 млрд к 2030 году, а сегмент роботакси – до $ 7 млрд. В статье – кто задаёт темп, какие технологии определяют успех и как инвесторы могут заработать на взлёте сектора AV.

Снижение стоимости, рост надёжности и масштабирование инфраструктуры делают автономные автомобили ближе к массовому внедрению. Лидер рынка – Waymo (входит в структуру Alphabet) – уже эксплуатирует парк из более чем 1500 автономных машин и обеспечивает порядка 250 тыс. поездок каждую неделю. Компания планирует расширение в 7 городов к 2026 году и до 15 – к 2030-му.

Ключевая метрика – безопасность: с момента запуска число аварий с травмами снизилось на 81%, материальный ущерб от инцидентов с участием AV – на 88%. На фоне технологического прогресса продолжает снижаться и стоимость AV-оборудования: Tesla уже заявила цену своего роботакси на уровне $ 40 тыс., а в Китае ожидается падение цен до $ 30 тыс. к началу 2030-х. Расходы на удалённых операторов, обеспечивающих поддержку движения, могут упасть с $ 0.49 до $ 0.02 за милю к 2040 году – что открывает путь к устойчивой рентабельности.

Технологические компании переходят от владения автопарком к модели лицензирования своих решений – и это меняет экономику автономных перевозок. Компании вроде Lyft, которые сегодня передают водителям до 70% от стоимости поездки, могут радикально изменить модель: внедрение виртуальных водителей позволяет снизить операционные расходы и повысить маржинальность.

Эксперты прогнозируют, что рынок программных решений для автономного вождения – так называемых виртуальных водителей – может достичь объёма $ 50 млрд в ближайшие годы. Это создаёт новый инвестиционный сегмент в экосистеме AV, где основным активом становятся не машины, а интеллектуальные платформы для автономного вождения.

Автономные грузоперевозки становятся одним из наиболее перспективных направлений для коммерциализации AV-технологий. По оценкам, к 2030 году рынок автономных грузовиков в США может достичь $ 18 млрд при операционной марже свыше 30%. Ожидается, что число AV-грузовиков вырастет до 25 тысяч, а себестоимость одной мили снизится более чем в три раза – с $ 6.15 до $ 1.89. Однако масштабирование будет идти постепенно – в первую очередь из-за регулирования и необходимости адаптации транспортной логистики.

Одновременно трансформируется и рынок автострахования. Объём страхования для сегмента роботакси оценивается в $ 1−1.5 млрд, но главная перемена – это смена акцентов: страховщики теперь оценивают не частоту аварий, а их потенциальную тяжесть. Компании Tesla, GM и Rivian уже разрабатывают собственные страховые решения, пытаясь встроиться в новую модель рисков, где ответственность может смещаться с водителя на разработчика AV-систем.

Автономные перевозки становятся ареной активной конкуренции между крупнейшими технологическими игроками.

Waymo (Alphabet) остаётся лидером рынка: более 10 млн поездок, 250 тыс. в неделю и автопарк свыше 1500 AV. К 2030 году компания намерена охватить до 8% населения городов в статусе активных пользователей, ожидая $ 4.3 млрд валовых заказов и 268 млн платных поездок.

Tesla планирует запуск роботакси-сервиса в Остине уже летом 2025 года, начав с парка в 10−20 машин. К 2027 году целевой масштаб – 2500 AV с ожидаемой ценой поездки всего $ 0.40 за милю. Компания делает ставку на экономику масштаба и интеграцию с собственным ИИ-стеком.

Zoox (Amazon) выходит на рынок с уникальным предложением: полностью автономный автомобиль собственной конструкции с батареей 132 кВт·ч и лидарами. Запуск сервиса намечен на 2025 год, тестирование уже идёт в 7 городах. Для полноценной работы в таких мегаполисах, как Сан-Франциско, потребуется парк из 1000−2000 машин.

Рынок AV развивается по нескольким направлениям: производство компонентов, программное обеспечение, роботакси и страхование. Ниже список публичных компаний, которые уже получают доходы от этого тренда и усиливают позиции в ключевых сегментах.

TE Connectivity (тикер: TEL) – поставщик высокоскоростных электрокоммуникационных решений для автопрома. Недавно заключила контракт на $ 1 млрд с китайским производителем, активно наращивает присутствие в инфраструктуре дата-центров.
Целевая цена: $ 184 | Потенциал роста: 13%

Mobileye (MBLY) – дочерняя компания Intel, лидер в области систем автономного вождения. Получила крупный контракт на поддержку AV-сервисов Uber и Lyft.
Целевая цена: $ 17 | Потенциал роста: 12%

General Motors (GM) – переориентирует развитие с роботакси на персональную автономию, усиливая партнёрство с NVIDIA. Расширяет линейку моделей с элементами автономности.
Целевая цена: $ 60 | Потенциал роста: 23%

Progressive (PGR) – страховая компания, которая одной из первых адаптирует свои продукты под AV. Делает ставку на алгоритмическое ценообразование и цифровые инструменты.
Целевая цена: $ 307 | Потенциал роста: 15.5%

Uber (UBER) – продолжает расширять экосистему перевозок с акцентом на роботакси, рост свободного денежного потока прогнозируется на уровне 25−30% в год.
Целевая цена: $ 110 | Потенциал роста: 30%

Автономные автомобили уже не футурология – это формирующийся рынок с миллиардными возможностями. Развитие роботакси, логистики и страхования сопровождается снижением себестоимости, улучшением безопасности и технологической зрелостью.

Мы в Abeta внимательно следим за тем, как меняется структура отрасли, какие бизнес-модели оказываются жизнеспособными и кто из игроков способен масштабироваться в ближайшие 3–5 лет. Потенциал сегмента автономного транспорта – один из самых высоких в инновационной экономике, но для инвестора важна не только ставка на тренд, а оценка целей, рисков и горизонта инвестиций.

Читайте также:
–> Диверсификация инвестиций в 2025: зачем уходить от стратегии 60/40 и США
–> Биотехнологии в 2025: стоит ли инвестировать в Sartorius Stedim
–> Куда вложиться при волатильности: стоит ли инвестировать в телеком AT&T и T-Mobile в 2025?